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本文使用向量誤差修正模型研究了歐盟碳配額期貨市場與電力、能源期貨市場之間的聯(lián)動效應,發(fā)現(xiàn)三者之間既存在長期協(xié)整關系,又存在短期引導關系;電力期貨價格對碳配額期貨價格、能源期貨價格的沖擊有正向反應,碳配額期貨價格對能源期貨價格的影響明顯大于能源期貨對碳配額期貨價格的影響,碳配額期貨價格對高峰電力期貨價格的影響明顯大于其對低谷電力期貨價格的影響。