政府與社會資本合作（PPP）項目投資風險及其對策

政府和社會資本合作(ppp)項目投資包含項目識別到移交啟動過程中的全部預計和實際開支,各項投資費用是整體投資的重要控制目標,關系到ppp項目參與各方的籌劃、決策、執(zhí)行各環(huán)節(jié),ppp項目投資估算在ppp項目風險評估中也是一項重要經(jīng)濟指標.文章首先分析了ppp項目投資估算在重視程度、概念理解、制度設計、實際操作等方面存在的問題;進而提出通過增設認證環(huán)節(jié),分類界定投資編制,明確投資方案設計以及工程預算定額等方式完善ppp項目投資行為.

運營期費用與營業(yè)收入是ppp項目工程造價投資風險分析評估的重要依據(jù),包含了投資的效益與償債能力兩個方面；其次是通過對項目的風險識別與評估為ppp項目的實施提出科學的對策建議。以湖北香溪長江公路大橋ppp合作模式投資建設實踐,總結ppp項目投資風險防范經(jīng)驗,以及科學合理的風險防范對策,可為其他類似工程項目提供借鑒參考。

當前,隨著我國城市化進程的推進,政府和社會資本合作(ppp)項目的發(fā)展有了更廣闊的空間.ppp項目的主要作用是為社會公眾提供更多的服務產(chǎn)品,具有一定的公益性特征,但是社會中一些私營單位則主要以獲取更多的利益為最終目標,這與政府服務社會的宗旨相違背,并與創(chuàng)造社會效益的目標相矛盾.為此,政府部門要加強對私人部門盈利行為的監(jiān)管,防止出現(xiàn)違背社會公眾利益的行為.為此,要想使項目的公共利益得以保護,就要做到合理的分配.

從2014年以來,政府與社會資本合作(public-privatepartnership,ppp)模式成為我國基礎設施和公共服務領域項目的力推模式。ppp模式在取得一定成效的同時,也出現(xiàn)了一些問題。從政府政策的角度進行梳理,基于zopp方法對ppp項目政策問題進行研究,并基于問題導向提出建議,為ppp項目的風險規(guī)避提供參考。

ppp項目上在投資的過程中,各種風險都會遇到,由于項目投資內部一些因素的共同影響,一些一般的風險因素也會引發(fā)具體風險產(chǎn)生。因此,必須要控制和防范ppp項目的投資風險,但是,由于內外部環(huán)境的不斷變化,具體控制ppp項目投資的風險具有很大的難度。在控制ppp項目投資風險的能力,許多企業(yè)都比較差,致使控制ppp項目投資風險的難度就更大了,所以,將控制ppp項目投資風險有利策略探尋出來至關重要。

經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下,各地均出現(xiàn)了ppp項目投資熱潮,很多上億ppp投資項目的存在不僅使得地方經(jīng)濟獲得了較好發(fā)展,更加使得政府職能在履行上更為充分。ppp項目在當前受到了極大程度的認可,很多地方政府也熱衷于上馬ppp項目。但也需要看到,ppp項目投資本身存在較多風險,系列風險一旦爆發(fā)不僅會對項目進程產(chǎn)生影響,更加會導致相關者主體經(jīng)濟利益的嚴重損失。本文將對ppp項目投資存在的系列風險進行研究,并就如何進行相關風險的控制提出合理化建議。

ppp項目融資可以讓私人部門參與融資,加快項目進程;可以加快現(xiàn)有資產(chǎn)貨幣化的進程;可以節(jié)約時間和成本;可以提高生命周期效率和工程質量;也可以合理規(guī)避一些潛在的項目風險。與此同時ppp項目中也存在著公共控制和項目靈活性下降、將公共開支變成私人利潤、減少未來公共開支、增多環(huán)境和勞務等潛在問題?；诖?本文針對政府和社會資本合作(ppp)項目融資進行研究,以期對我國的政府和社會資本合作(ppp)項目融資有所幫助。

2014年，財政部發(fā)布了《關于推廣運用政府和社會資本合作模式有關問題的通知》（財金〔2014〕76號）文件，要求進一步加強地方政府性債務管理，規(guī)范地方政府融資平臺運作。此后，國務院、財政部及發(fā)改委高頻次地發(fā)布了多個文件，大力推介并不斷規(guī)范ppp合作模式，全國各省份也陸續(xù)出臺了ppp模式指導意見，ppp模式在現(xiàn)階段已成為社會資本參與政府項目的主要模式之一。但ppp模式一般周期年限較長，前期對項目的評估及后期項目建設及運營的操作較為復雜，如何保證社會投資人資金的安全及獲得預期的合理回報成為當前社會投資人參與ppp項目面臨的主要課題。本文對社會投資人參與ppp項目存在的各類風險進行分析,并提出防范和把控投資風險的對策與建議。

關于政府和社會資本合作(ppp)項目納稅問題的研究,目前已經(jīng)在社會多個領域展開實踐。ppp項目主要是通過機制創(chuàng)新來拉動社會公共產(chǎn)品供給效率的全面提升,有利于社會福利效應的放大。該項目的推進如今已成為供給側改革的重要內容,因此離不開相關納稅政策的有效支持。本文以此為出發(fā)點,首先分析了納稅支持ppp項目發(fā)展的必要性,在此基礎上研究我國ppp項目全生命周期所涉及的稅收政策,最后總結現(xiàn)行與ppp項目有關的稅收支持政策。

關于政府和社會資本合作(ppp)項目納稅問題的研究,目前已經(jīng)在社會多個領域展開實踐。ppp項目主要是通過機制創(chuàng)新來拉動社會公共產(chǎn)品供給效率的全面提升,有利于社會福利效應的放大。該項目的推進如今已成為供給側改革的重要內容,因此離不開相關納稅政策的有效支持。本文以此為出發(fā)點,首先分析了納稅支持ppp項目發(fā)展的必要性,在此基礎上研究我國ppp項目全生命周期所涉及的稅收政策,最后總結現(xiàn)行與ppp項目有關的稅收支持政策。

政府和社會資本合作(public-privatepartnership,簡稱ppp)項目在化解我國政府債務危機和推動經(jīng)濟社會發(fā)展方面發(fā)揮著重要的作用。在政府公共項目績效審計的理論基礎上,通過集成熵權法、超效率數(shù)據(jù)包絡分析與tobit回歸模型,對ppp項目績效審計中存在的多投入、多產(chǎn)出問題進行效率性評價,并明確其相對有效的改進方向;通過回歸分析甄別影響ppp項目運營績效的關鍵因素,進而提出優(yōu)化其績效審計的對策措施。ppp項目運營績效評價模型作為一種審計方法的創(chuàng)新,在我國政府公共項目績效審計領域具有較強的普適性。

本書是作者多年參與ppp模式實踐操作經(jīng)驗的提煉和升華，以規(guī)范我國ppp模式實踐操作為主要目的，按照ppp模式實踐操作的不同階段劃分章節(jié)，全書共八章，包括ppp模式的概念，ppp模式的法律關系，ppp項目立項法律實務，ppp項目社會資本的選擇，ppp項目投融資法律實務，ppp項目建設、運營法律實務，ppp項目移交的法律實務以及案例分析，各章節(jié)以我國現(xiàn)有的ppp模式規(guī)范為依據(jù)，ri我國ppp模式實踐操作做規(guī)范性闡述。

一、研究背景及問題提出財政部日前公布的全國ppp綜合信息平臺項目庫第8期季報顯示,截至今年9月末,全國入庫項目14220個,覆蓋31個省和19個行業(yè)領域。其中,國家示范項目落地率為82.1%,比2016年落地率提高32.3個百分點。無論從數(shù)量、投入、覆蓋面還是落地率上,ppp項目產(chǎn)生的文件資料數(shù)量將逐步增加是毋庸置疑的,確定合理的文檔歸檔范圍對于文件資料有效增加、緩解保管壓力具有

隨著城市基礎設施建設推進，建設資金需求明顯增加，政府提倡的ppp融資模式得到大力推廣。通過分析ppp模式的基本理論，在充分認識和理解ppp項目風險分擔原則的基礎上，構建ppp模式融資風險分擔框架，并提出各參與方的風險控制能力、風險化解能力和風險偏好來決定ppp項目風險的分擔，對ppp項目具有重要的理論和實踐指導意義。

隨著ppp模式在我國的推廣,學界對ppp相關問題的討論愈來愈烈.而ppp項目合同是政府與社會資本之間訂立的系列合同中是最為基本的,且當前存在許多尚待討論的問題.本文要探討ppp項目合同中包括合同性質、主體選擇、違約風險、爭議解決等在內的相關法律問題.

目前我國大力推進ppp模式在公共基礎設施建設中的應用。政府和社會資本參與ppp項目獲得合理的投資回報是ppp項目成敗的關鍵。本文研究ppp項目中政府和社會資本的投資回報機制，提出在社會資本服務表現(xiàn)偏好能確定或不能確定時政府和社會資本獲得合理投資回報的投資回報分配機制，研究政府和社會資本獲得滿意投資回報的方法。為了保障ppp項目中政府和公眾的收益。分析政府設置應對社會資本道德風險的懲罰機制的決策條件并提出政府設置懲罰機制的建議。為政府建立ppp項目的投資回報機制提供參考。

借鑒引進20世紀90年代在西方發(fā)達國家基礎設施建設中流行起來的政府和社會資本合作模式（以下簡稱ppp模式）,對于我國推動政府購買服務、支持非公有制經(jīng)濟發(fā)展、轉變政府職能、釋放經(jīng)濟活力等有著非常重要的意義.本文結合池州市開展的市政領域ppp模式工作實踐,就其理論研究和應用,從“是什么、缺什么、干什么”角度作一探討.

為推動政府職能轉變,提高公共服務水平,促進民間投資,增強社會經(jīng)濟活力,近幾年,ppp模式在全國各地如火如荼地開展,在快速推進的過程中,取得了很多成績,但是其中也有一些問題需要認真探究和思考,如理念轉變不到位、法律法規(guī)及政策體系不完善等,如何有效解決這些問題,并提出具有現(xiàn)實性和可操作性的對策建議是研究的重點。

政府和社會資本合作模式是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,主要是將部分政府的職責以特許經(jīng)營權方式轉移給社會主體,從而構建起來的政府和社會資本之間的利益共享、風險共擔、全程合作的共同體關系。在ppp項目合作中,社會資本的投資風險降低,而政府則提供相應的稅收政策優(yōu)惠。實現(xiàn)政府與社會資本合作項目的目的在于完善社會公共設施建設,轉換政府的職能,減輕財政負擔,推動該市場經(jīng)濟投資活動的多元化發(fā)展。在ppp項目中稅收政策發(fā)揮著主要的作用,因此本文展開關于政府與社會資本合作項目稅收政策研究具有重要的實踐指導意義。

ppp模式,即政府和社會資本合作模式,是我國公共服務供給機制和投入方式的改革創(chuàng)新,在基礎設施建設、改善民生的步伐,轉換政府職能,化解地方債務方面有著積極的意義。本文就ppp模式中ppp項目融資的重要性、優(yōu)勢、面臨的問題以及解決辦法這幾方面進行淺析。

從社會資本的視角出發(fā)研究了政府部門補償額度的大小對ppp項目中社會資本投資決策和運營決策的影響,通過將政府部門的補償分為不同的等級,并結合實物期權理論建立模型求解出了不同等級下社會資本投資的臨界值和退出的臨界值。算例分析表明在考慮政府補償?shù)那樾蜗?項目經(jīng)營階段社會資本退出的臨界值遠低于其經(jīng)營成本,項目投資階段社會資本投資的臨界值嚴格大于其退出的臨界值,并且隨著政府補償額度的增加,投資和退出的臨界值嚴格遞減。

政府和社會資本合作(ppp)項目模式是目前社會關注程度較高的資本合作形式,當前得以在我國各城市的公共基礎設施和公共服務領域廣泛開展,ppp項目的融資問題也隨之成為熱點.本文以此為出發(fā)點,首先分析了ppp項目融資發(fā)展的意義;在此基礎上研究了ppp項目融資渠道分類;第三部分研究了ppp項目融資渠道與一般融資渠道的區(qū)別,包括追索程度和股權比例的差異.最后一部分總結了政府和企業(yè)兩個不同角度ppp項目融資渠道發(fā)展建議.